До 1864 года это было русло ручья Гагарка, название произошло от птиц гагар, останавливающихся на пролётё. Аналогичное название имеют исторический район посёлка Разлив — Гагарка и две улицы Гагаринская и Малая Гагаринская. Русло ручья, а в дальнейшем Водосливного канала были границей между поселением Сестрорецк и посёлком Разлив. Во время Великой Отечественной войны это была граница тыла передовой линии фронта, за которую было выселено всё гражданское население города Сестрорецка.
В XXI веке водосливной канал стал внутренним водоёмом муниципального образования город Сестрорецк, в состав которого вошли посёлки Курорт, Разлив, Тарховка, Александровская (платформа) и Горская.
